สำนักข่าวบลูมเบิร์กรายงานเมื่อวันที่ 29 กรกฎาคม 2565 ว่า China Evergrande Group ซึ่งเป็นผู้พัฒนาที่มีหนี้สินมากที่สุดในโลก ซึ่งเป็นศูนย์กลางของวิกฤตหนี้ในอุตสาหกรรมอสังหาริมทรัพย์ของจีน ได้ให้คำมั่นเป็นเวลาหลายเดือนว่าจะส่งมอบแผนการปรับโครงสร้างหนี้เบื้องต้นภายในสิ้นเดือนกรกฎาคม
แต่เมื่อบริษัทอสังหาริมทรัพย์ยักษ์ใหญ่รายนี้ยื่นเรื่องแลกเปลี่ยนในฮ่องกงช่วงดึกของวันทำการสุดท้ายของเดือน บริษัทได้นำเสนอสิ่งที่เรียกว่า หลักการปรับโครงสร้างหนี้เบื้องต้นแทน
โดยกล่าวว่าจะพยายามประกาศแผนการปรับโครงสร้างเฉพาะภายในปี 2565 แต่ก็ไม่ได้อ้างอิงถึงข้อเสนอเบื้องต้นที่สัญญาไว้ก่อนหน้านี้ ซึ่งนักลงทุนหวังว่าจะให้ความกระจ่างเกี่ยวกับแผนการขายสินทรัพย์และขยายระยะเวลาครบกำหนดของหนี้
ความล้มเหลวของ Evergrande ในการดำเนินการตามแผนเบื้องต้นอาจก่อให้เกิดความกังวลเกี่ยวกับอนาคตของบริษัทที่ชะตากรรมส่งผลกระทบในวงกว้างต่อระบบการเงินของจีนที่มีมูลค่า 50 ล้านล้านดอลลาร์ และเจ้าของบ้านหลายล้านคน ผู้สร้างรายอื่นได้เพิ่มการบันทึกการผิดนัดตั้งแต่ปีที่แล้วหลังจากที่รัฐบาลปราบปรามการใช้ประโยชน์ที่มากเกินไปและการเก็งกำไรเกี่ยวกับที่อยู่อาศัย วิกฤตสภาพคล่องได้กระตุ้นให้นักพัฒนาหยุดโครงการและปล่อยให้ค่าธรรมเนียมค้างชำระ การคว่ำบาตร เงินกู้และการจำนองที่ไม่เคยมีมาก่อนเกิดขึ้นจากผู้ซื้อบ้านและซัพพลายเออร์ที่โกรธแค้น
ขนาดที่แท้จริงของหนี้สินของ Evergrande ที่ประมาณ 3 แสนล้านดอลลาร์ทำให้นักลงทุนทั่วโลกกังวลว่าการล่มสลายใดๆ อาจจุดชนวนการแพร่ระบาดทางการเงินและควบคุมการเติบโตของเศรษฐกิจที่ใหญ่เป็นอันดับ 2 ของโลก ซึ่งขึ้นอยู่กับตลาดที่อยู่อาศัยประมาณหนึ่งในสี่ของผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ
Anne Stevenson-Yang ผู้ร่วมก่อตั้ง J Capital Research Ltd. กล่าวว่า “ทั้งพีระมิดกำลังพังทลายลง สิ่งที่แตกต่างคือตอนนี้สิ่งต่างๆ แย่ลงเรื่อยๆ เนื่องจากวิกฤตการณ์ Evergrande เมื่อปีก่อน ซึ่งแพร่กระจายไปทั่วจีน”
Shawn Siu ประธานเจ้าหน้าที่บริหารที่ได้รับแต่งตั้งใหม่ กล่าวว่า Evergrande จะมุ่งเน้นที่โครงการก่อสร้างให้เสร็จสิ้น และจะไม่เสียสละผลประโยชน์ของนักลงทุนในต่างประเทศ ตามการสัมภาษณ์กับ 21st Century Business Herald เมื่อถูกถามว่าทำไมแผนปรับโครงสร้างหนี้ถึงไม่เป็นไปตามที่ตลาดคาดการณ์ไว้ Siu กล่าวว่าบริษัทต้องเผชิญกับเรื่องที่ซับซ้อนและท้าทาย จึงขอความอดทนให้มากขึ้น
ความล้มเหลวที่อาจเกิดขึ้นของ Evergrande ในการปฏิบัติตามระยะเวลาที่กำหนดไว้ก่อนหน้านี้จะเป็น “เชิงลบต่อความเชื่อมั่นของนักลงทุนโดยรวม และกำหนดกระบวนการผิดเนื่องจากจะทำให้ความน่าเชื่อถือของ Evergrande แย่ลงไปอีก” Jean-Louis Nakamura หัวหน้าเจ้าหน้าที่การลงทุนของภูมิภาคเอเชียแปซิฟิกที่ Lombard Odier บอกกับ Bloomberg News เมื่อต้นสัปดาห์นี้
การพัฒนาเกิดขึ้นเพียงไม่กี่วันหลังจากการเปลี่ยนแปลงของผู้บริหารทำให้เกิดความไม่แน่นอนใหม่ๆ กลุ่มดังกล่าวกล่าวเมื่อสัปดาห์ที่แล้วว่า Xia Haijun อดีตซีอีโอ ถูกบังคับให้ลาออกท่ามกลางการสอบสวนของบริษัทว่ามีการใช้เงินฝากจำนวน 1.34 หมื่นล้านหยวน หรือราว 2 พันล้านดอลลาร์ เพื่อเป็นหลักประกันสำหรับบุคคลที่สามในการรับเงินกู้จากธนาคาร ซึ่งผู้กู้บางรายไม่สามารถจ่ายคืนได้ ปาน ดารงค์ ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการเงิน ก็ถูกปลดออกจากตำแหน่งเช่นกัน
Zerlina Zeng นักวิเคราะห์สินเชื่ออาวุโสจาก CreditSights กล่าวว่า “ความล่าช้านั้นไม่น่าแปลกใจเลยสำหรับตลาด เนื่องจากมีการพัฒนาเชิงลบที่ Evergrande เมื่อเร็วๆ นี้เกี่ยวกับการลาออกของ CEO และ CFO”
ตัวบริษัทเองกล่าวเมื่อเดือนมิถุนายนที่ผ่านมาว่ากำลังเร่งดำเนินการปรับโครงสร้างและคาดว่าจะประกาศแผนเบื้องต้นภายในสิ้นเดือนกรกฎาคม ผู้สร้างเขย่าตลาดเมื่อผิดนัดชำระพันธบัตรดอลลาร์เมื่อปลายปีที่แล้ว นอกจากนี้ยังต้องเผชิญกับการฟ้องร้องและการต่อต้านจากเจ้าหนี้ที่อาจนำไปสู่การผิดนัดครั้งแรก
Evergrande กล่าวในการยื่นฟ้องเมื่อวันศุกร์ว่า บริษัทอาจเสนอทรัพย์สินบางส่วนนอกประเทศจีนเพื่อชำระคืนเจ้าหนี้ รวมถึงหุ้นของรถยนต์ไฟฟ้าและบริการจัดการทรัพย์สิน การปรับโครงสร้างจะรวมถึงบันทึกย่อในต่างประเทศของบริษัท ภาระหนี้ของบริษัทย่อย และภาระผูกพันในการซื้อคืนโดย FCB Group ซึ่งเป็นแพลตฟอร์มการขายออนไลน์ที่ไม่อยู่ในรายการของบริษัท
รัฐบาลของประธานาธิบดีสี จิ้นผิง พยายามสร้างสมดุลระหว่างการควบคุมหนี้ในบริษัทเอกชนที่ซื้อกิจการและบริษัทที่มีอำนาจต่อรอง ขณะเดียวกันก็จำกัดผลกระทบทางเศรษฐกิจ จีนกำลังพิจารณาแผนการยึดที่ดินที่ยังไม่ได้พัฒนาจากบริษัทอสังหาริมทรัพย์ที่ประสบปัญหา โดยจะใช้ที่ดินดังกล่าวเพื่อช่วยจัดหาเงินทุนสำหรับโครงการบ้านจัดสรรที่หยุดชะงัก ซึ่งจุดชนวนให้เกิดการคว่ำบาตรการจำนองทั่วประเทศ
ข้อเสนอซึ่งยังอยู่ในระหว่างการหารือและอาจเปลี่ยนแปลงได้ จะใช้ประโยชน์จากกฎหมายจีนที่อนุญาตให้รัฐบาลท้องถิ่นควบคุมที่ดินที่ขายให้กับบริษัทอสังหาริมทรัพย์ หากยังไม่มีการพัฒนาหลังจากผ่านไป 2 ปี โดยไม่ได้รับค่าตอบแทน นั่นจะทำให้เจ้าหน้าที่มีช่องทางมากขึ้นในการจัดหาเงินทุนไปยังบ้านที่ยังไม่เสร็จสมบูรณ์ ซึ่งอาจส่งผลเสียต่อเจ้าหนี้ที่จะสูญเสียการเรียกร้องในทรัพย์สินที่มีค่าที่สุดของนักพัฒนาบางส่วน
อ้างอิง : https://www.bloomberg.com/news/articles/2022-07-29/evergrande-offers-restructuring-principles-as-debt-crisis-grows?srnd=markets-vp